€1.000 nel 2006: 20 anni di mercato in una corsa di ETF
Contenuto educativo. È un esperimento storico su dati passati, non una raccomandazione né una previsione. Il passato non è garanzia di futuro.
L'esperimento, in una riga
Gennaio 2006: $1.000 sullo stesso giorno su 13 ETF — 8 settori USA (Tech, Salute, Energia, Industria, Beni di consumo, Immobiliare, Telecom, Utility), Europa, Mercati Emergenti, Oro, Treasury 20+ anni, TIPS. Dividendi reinvestiti, nessun ribilanciamento, nessun timing. Solo prezzi di chiusura mensili — 245 punti dati — trasformati in una corsa animata di 80 secondi.
Il podio (in termini nominali)
| ETF | Valore finale | CAGR | |
|---|---|---|---|
| 🥇 | Tech (USA) | $21.544 | 16,27% |
| 🥈 | Oro | $7.856 | 10,65% |
| 🥉 | Industria (USA) | $6.935 | 9,98% |
| 14° | TIPS | $1.960 | 3,36% |
| 15° | Treasury 20y+ (TLT) | $1.741 | 2,76% |
Tre cose che la corsa mostra meglio di qualunque tabella:
- Il distacco del Tech non è lineare: si stabilizza intorno al 2010 e diventa incolmabile. Restare ancorati ai settori "difensivi" ha significato rinunciare a un multiplo 3-4×.
- L'oro batte 11 ETF azionari su 12. L'etichetta di "asset morto" non regge contro $7.856 partiti da $1.000.
- Il "porto sicuro" è la barca più lenta: Treasury lunghi e TIPS, in 20 anni, hanno poco più che raddoppiato — in termini nominali.
La svolta: gli stessi numeri, al netto dell'inflazione
L'inflazione USA dal 2006 al 2026 è stata +66,8% (un dollaro di allora vale circa 60 centesimi oggi). Deflazionando, ogni ETF perde circa il 40% del valore apparente. Il podio reale:
| ETF | Valore reale | CAGR reale | |
|---|---|---|---|
| 🥇 | Tech (USA) | $12.668 | 13,30% |
| 🥈 | Oro | $4.413 | 7,58% |
| 🥉 | Industria (USA) | $4.131 | 7,23% |
| … | Treasury 20y+ (TLT) | ~$1.057 | +0,27% |
| … | TIPS | ~$1.177 | +0,81% |
Il dato che resta impresso: TLT e TIPS, i "porti sicuri", in 20 anni reali sono praticamente fermi. Non hanno protetto, hanno solo tenuto il valore. L'inflazione è la marea che muove tutte le barche — e va misurata sempre.
Cosa portarsi a casa
- Misura sempre in termini reali. Un rendimento nominale a doppia cifra può nascondere un reale modesto: solo il CAGR reale positivo costruisce ricchezza.
- "Safe haven" è un'etichetta nominale. In reale, il porto sicuro può essere quasi piatto.
- I dividendi contano: è un esperimento total return. Senza, i numeri sarebbero altri.
- Concentrazione ≠ garanzia: il Tech ha vinto in questo ventennio. Il passato non è garanzia di futuro.
Metodologia
Total return (dividendi reinvestiti), nessun ribilanciamento, prezzi mensili, periodo 2006→2026, confronto nominale e reale (deflatore CPI USA). La stessa disciplina che usiamo sui modelli: dati datati, ipotesi esplicite, niente cherry-picking della data di partenza.
Continua
- Rifai l'esperimento sui tuoi parametri con il Simulatore di Portafoglio ETF.
- Perché "reale" batte "nominale": come si misura un investimento.
- Tutte le corse dei dati: playlist "La corsa dei dati".
Esperimento educativo su dati storici. Non è consulenza né raccomandazione. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.