Esame OCF — Ep. 21: Tobin tax 2026, bollo e registro

Oltre alle imposte sui redditi degli investimenti, esiste una costellazione di tributi "minori" che pesano sul patrimonio finanziario — e che l'esame OCF chiede proprio perché vengono trascurati.

Tobin tax: cosa cambia nel 2026

L'imposta sulle transazioni finanziarie colpisce il trasferimento della proprietà di azioni di società italiane con capitalizzazione media pari o superiore a 500 milioni di euro (sotto questa soglia, escluse). Dal 1° gennaio 2026 (L. 199/2025) le aliquote raddoppiano: mercati regolamentati e MTF dallo 0,10% allo 0,20%, operazioni OTC dallo 0,20% allo 0,40%, alta frequenza dallo 0,02% allo 0,04%. Trappola d'esame: i derivati non sono stati raddoppiati (restano a importi fissi).

Imposta di bollo e di registro

Il bollo sui prodotti finanziari è lo 0,20% annuo sul controvalore del deposito titoli; il tetto di 14.000€ vale solo per i soggetti diversi dalle persone fisiche (per le persone fisiche non c'è alcun tetto). Il registro è marginale: la scrittura privata non autenticata sconta 200€ in misura fissa, solo "in caso d'uso".

Successioni e donazioni (aliquote e franchigie)

• Coniuge e parenti in linea retta: 4%, franchigia 1.000.000€ per beneficiario.
• Fratelli e sorelle: 6%, franchigia 100.000€.
• Altri parenti fino al 4° grado e affini: 6% senza franchigia.
• Tutti gli altri soggetti: 8% senza franchigia. Disabilità grave: franchigia 1.500.000€.

Dal 2025 vige l'autoliquidazione e l'abolizione del "coacervo" (D.Lgs. 139/2024).

Trust, IVA e attività estere

Il trust è tassato in base ai beneficiari (se non individuati, è soggetto passivo IRES). Le operazioni finanziarie sono esenti IVA, ma la gestione individuale di portafogli è imponibile (classico tranello d'esame). Per le attività estere: IVAFE 2 per mille (4 nei paradisi fiscali) e IVIE 1,06% — approfondite nell'episodio dedicato alle attività estere.

Mnemoniche

• Tobin "il doppio dal 2026": regolamentato 0,20%, OTC 0,40% — ma i derivati no.
• Successioni "4-6-8": 4% coniuge/figli (1 mln), 6% fratelli (100k), 8% estranei (zero).
• IVA: finanza esente, gestione di portafogli no.

Domande d'esame

Aliquota Tobin tax 2026 su azioni quotate? 0,20% (raddoppiata dallo 0,10%).

C'è un tetto al bollo per una persona fisica? No (il tetto di 14.000€ vale solo per i non-persone-fisiche).

La gestione individuale di portafogli è esente IVA? No, è imponibile.