Esame OCF — Ep. 17: Sanzioni e radiazione

Il sistema sanzionatorio dei consulenti finanziari è uno dei capitoli più temuti della prova OCF: si gioca tutto su distinzioni precise. Qui le mettiamo in ordine.

Le tre fonti

• TUF (d.lgs. 58/1998) — misure più gravi e sospensione cautelare.
• Regolamento Intermediari CONSOB (Delibera 20307/2018) — gradua le sanzioni (art. 180) e i requisiti di accesso.
• DM Tesoro 472/1998 — requisiti di onorabilità.

L'organo che tiene l'albo unico e applica gran parte delle sanzioni è l'OCF.

La scala delle sanzioni (dalla più lieve alla più grave)

• Richiamo scritto — inadempienze minori.
• Sanzione pecuniaria — violazioni amministrative (mancata comunicazione del cambio di domicilio, mancata consegna delle informative, mancata identificazione del cliente prima del contratto).
• Sospensione 1-4 mesi — violazioni comportamentali gravi (mancato aggiornamento professionale, carenze informative, attività incompatibili, conflitti di interesse, mancata collaborazione con l'OCF).
• Radiazione — condotte che colpiscono la fiducia: contraffazione della firma, ricezione o detenzione (anche temporanea) di somme del cliente, documenti non veri all'OCF, inosservanza di una sospensione, violazione dei requisiti di indipendenza.

Sospensione cautelare: 180 giorni o un anno

Da non confondere con la sospensione sanzionatoria (1-4 mesi). La cautelare (art. 7-septies TUF) non punisce un illecito già accertato ma blocca in via preventiva l'attività: fino a 180 giorni per necessità e urgenza; fino a un anno quando il consulente è imputato (delitti contro il patrimonio, contro l'economia pubblica, in materia tributaria, falso in prospetto, abusiva raccolta del risparmio). Punto chiave: essere imputati porta alla sospensione cautelare, non alla radiazione.

Radiazione e cancellazione

La radiazione comporta sempre l'istantanea cancellazione, ma non vale il contrario: la cancellazione può essere amministrativa (mancato contributo OCF, perdita dell'onorabilità, inattività della società). Dalle cancellazioni amministrative ci si reiscrive a domanda una volta rimossa la causa; dopo una radiazione la reiscrizione è possibile solo dopo cinque anni dalla notifica.

Onorabilità e divieti di iscrizione

Per i reati "di settore" (mercati e valori mobiliari, attività finanziaria, bancaria, assicurativa) la condanna definitiva alla pena detentiva preclude l'iscrizione a prescindere dalla durata (salvi gli effetti della riabilitazione); per gli altri reati gravi il divieto scatta con reclusione non inferiore a un anno. Per partecipare alla prova valutativa serve almeno il diploma di istruzione secondaria superiore.

Le mnemoniche

Le 5 P (dalla meno alla più grave): Pecuniaria → Puntura (richiamo scritto) → Pausa (sospensione) → Portiera (radiazione, sei fuori) → Proibizione (divieto di iscrizione).

Il criterio del "tocco": tocchi il denaro o la firma del cliente, o ignori uno stop già imposto → radiazione; non rispetti procedure/informazioni oppure sei imputato → sospensione.

Domande d'esame ricorrenti

Imputato per un delitto contro il patrimonio? Sospensione cautelare (max un anno), non radiazione.

Detiene, anche solo temporaneamente, somme del cliente? Radiazione dall'albo.

Non comunica il cambio di domicilio all'OCF? Sanzione pecuniaria (eventuale richiamo scritto).

Solo licenza di terza media: può sostenere la prova? No: serve la scuola secondaria superiore.

Una SIM paga la sanzione del proprio consulente: deve agire in regresso? Sì, in ogni caso (art. 196 TUF).